大基金减持江波龙，持股比例跌破5%

本文由半导体产业纵横（ID：ICVIEWS）综合

江波龙公告：国家集成电路产业基金本次减持计划实施完毕。

江波龙7月23日晚间公告，公司于近日收到国家集成电路产业基金出具的《关于股份减持计划实施完毕的告知函》，截至2025年7月23日，国家集成电路产业基金本次减持计划已实施完毕，累计减持公司股份415.98万股，占公司目前总股本的0.99245%。

减持后，国家集成电路产业基金持有公司股份2005.7万股，占公司总股本的4.78521%，不再是公司持股5%以上股东。

在2019年，国家大基金首次入股江波龙电子，持股比例为6.93%。从2024年到如今，国家大基金对江波龙进行了多次减持。

2024年9月23日，江波龙披露《关于持股5%以上股东减持股份预披露公告》，国家集成电路产业基金计划在2024年10月22日至2025年1月20日期间通过集中竞价交易、大宗交易方式合计减持公司股份不超过1,497,533股，占公司总股本比例为0.36%。

2025年4月30日，江波龙披露《关于持股5%以上股东减持股份预披露公告》，国家集成电路产业基金因自身经营管理所需，计划在2025年5月27日至2025年8月26日期间通过证券交易所以集中竞价交易方式减持公司股份不超过4,159,815股，占公司总股本的1.00%。

江波龙：企业级存储产品组合收入增长超200%

最近，江波龙公布投资者问答。其中就企业级存储的市场竞争格局、AI 基础设施投资、TCM模式影响、存储价格走势、自研主控芯片应用及发展进行了回答。

企业级业务方面，江波龙是极少数能在定期报告披露具体企业级存储产品组合（eSSD和RDIMM）业绩的A股上市公司，也是国内少数具备“eSSD + RDIMM”产品设计、组合及规模供应能力的企业。2025年一季度，其企业级存储产品组合收入达3.19亿元，同比增长超200%。

该产品凭借自有核心知识产权和技术能力，获得不同行业知名客户认可，涵盖中大型互联网、服务器、信创及运营商企业，适配性和可靠性强。随着AI应用加速，国产企业级存储产品需求有望增加，江波龙企业级业务或在重要客户处持续突破。

江波龙认为，计算和存储能力的提升是AI技术持续进步和广泛应用的硬件基础。为满足高强度的数据处理需求，除HBM之外，AI服务器对于传统高性能DIMM内存的容量与读取性能要求也明显提升，与此相应的，DDR5在RDIMM产品的渗透率大幅增长。同时，AI服务器进行大模型训练时产生的数据相较传统服务器的中间数据极具保存价值，因此保存次数大幅度增加。在此情形下eSSD的高速度、低能耗优势决定其可以大面积替换HDD，全球各大云服务提供商均开始大规模采购eSSD。公司eSSD与RDIMM产品已在互联网、运营商等领域的众多知名客户处完成了产品验证和批量出货。

关于TCM（技术合约制造）模式，江波龙已与闪迪合作，基于自身在主控芯片、固件研发和封测制造等优势，以及闪迪在NAND Flash技术和系统设计优势，面向移动及IOT市场推出定制化高品质UFS产品及解决方案。搭载自研主控芯片的UFS4.1产品性能优于市场主流。公司UFS产品有望大规模进入Tier1客户供应链，提升在高端存储市场竞争力，降低价格波动影响，创造更多价值。此外，江波龙还与传音、ZTE等Tier1客户达成TCM模式合作，未来该业务模式或在大客户合作上持续突破。

存储价格走势上，2025年第一季度后半期，因各大存储晶圆原厂减产或控产，存储产品市场价格及各方心理预期上扬，下游库存消化结束，需求实质性增长，半导体存储市场自3月底逐步回暖。据闪存市场等报告，受服务器OEM客户备库存需求、手机存储容量提升及存储晶圆原厂价格策略影响，第三季度服务器和手机等领域存储产品价格仍有上行空间。

自研主控芯片应用方面，江波龙自研主控聚焦高端产品客户需求，已推出用于eMMC、SD卡、车规级USB产品的三款主控芯片，累计应用超3000万颗，且成功流片首批UFS自研主控芯片。搭载自研主控芯片的存储产品在性能和功耗上优势明显，公司将基于此保持并扩大在各存储市场的领先地位，2025年还将拓展技术优势，提供更多样化存储解决方案。

品牌增长情况，江波龙旗下Lexar品牌全球销售收入近年持续增长，2024年超35亿元，多个产品细分市场领先，未来将深化全球布局，推动业务持续增长。Zilia在2024年业务整合成效显著，收入23.12亿元，同比增长120.15%，2025年一季度收入同比大幅增长45.08%。作为巴西头部存储器厂商，Zilia拥有完善海外供应链体系，江波龙收购后为其赋能，发挥其海外本地化制造和服务优势，扩大海外市场份额。

*声明：本文系原作者创作。文章内容系其个人观点，我方转载仅为分享与讨论，不代表我方赞成或认同，如有异议，请联系后台。